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Le taux de croissance annuel moyen est un indicateur utile pour la croissance des investissements, en particulier si la valeur des investissements fluctue sur une large plage au cours d’une période donnée. Pour en savoir plus sur le fonctionnement du taux de croissance annuel moyen, sur ce qu'il est et pourquoi il est si important, consultez notre dictionnaire financier. Pour une meilleure compréhension de la croissance annuelle totale, prêtez attention aux termes suivants: gains en capital, taux de croissance annuel moyen (AAGR) et profit annuel moyen (AAR).

Créez un tableau croisé dynamique dans Excel (juillet 2019).

Vous pouvez apprendre à calculer le retour sur investissement total et le taux de croissance annuel total de l'investissement, également appelé CAGR, en quelques minutes seulement. Cela devrait vous aider à évaluer plus facilement le rendement de vos placements, car vous serez en mesure d'évaluer combien vous investissez plus ou moins dans diverses catégories d'actifs, telles que les actions, les obligations, les fonds communs de placement, l'or, l'immobilier ou les petites entreprises.

Introduction à la notion de profit intégral

Le retour sur investissement global est simple et direct. Fondamentalement, il indique à l'investisseur le pourcentage de gain ou de perte sur les actifs en fonction de son prix d'achat. Pour calculer le total des revenus, divisez la valeur des ventes de la position plus les dividendes reçus pour leur valeur totale. En fait, cela vaut pour les gains en capital plus les dividendes en tant que pourcentage de l'argent que vous avez investi pour acheter un investissement.

Comment calculer le rendement total

L’investisseur avait une valeur de 15 100 dollars en actions PepsiCo (elle a acquis des actions Pepsico d’une valeur de 15 000 dollars et versé une commission de 100 dollars pour des ordres d’achat et de vente). Elle a reçu un dividende en espèces de 300 USD pour le temps où elle détenait les actions. Elle a ensuite vendu le poste 35 000 $. Quel a été son retour complet?

Nous pouvons relier les variables à la formule de retour générale pour trouver notre réponse. Premièrement, nous prenons les 35 000 $ provenant de la vente des actions et ajoutons les dividendes en espèces reçus de 300 $ pour obtenir 35 300 $.

Ensuite, nous allons le diviser sur la base du coût de 15 100 $. Le résultat est 2,33377% ou 133. 77% du rendement total du principal investi (rappelez-vous que 1,0% du bénéfice total est le principal, nous devons donc le soustraire si nous voulons exprimer un profit ou perte en pourcentage 2. 3377 - 1. 0 = 1. 3377 ou 133. 77% est exprimé en pourcentage.

Si le résultat était égal à 1,5, le revenu total, exprimé en pourcentage, serait de 50% (1,5 - 1,0 = 0,5 ou 50%).

Était-ce un bon taux de retour sur investissement? Le rendement total ne peut pas répondre à cette question car il ne tient pas compte de la durée de l'investissement. Si un investisseur a gagné 133. 77% en cinq ans, c'est la raison de la célébration. Cependant, il faudrait vingt ans pour la récupérer, ce serait un investissement terrible.

Introduction au concept de taux de croissance annuel total (CAGR)

Pour prendre en compte le temps requis pour obtenir un revenu total donné, l'investisseur a besoin d'un indicateur permettant de comparer le bénéfice généré par divers investissements sur différentes périodes. C’est là que CAGR vient à la rescousse. Le taux de croissance annuel composé ne représente pas la réalité économique dans un certain sens, mais représente plutôt un concept académique précieux: la position des actions peut augmenter de 40% par an et de 5% en moins. Le CAGR fournit des rendements annuels sur les investissements comme s’ils croissaient à un rythme soutenu. En d'autres termes, il vous indique combien vous devrez gagner chaque année, exacerbé par votre principal, pour obtenir le prix de vente final. Voyager dans le monde réel peut être (et souvent) beaucoup plus volatile.

Presque tous les meilleurs fonds d'investissement de l'histoire ont connu un déclin d'au moins 50%, d'un sommet à un autre, alors que leurs propriétaires étaient fabuleusement riches.

«Pourriez-vous simplement prendre un revenu simple et le diviser par le nombre d’années au cours desquelles l’investissement a été réalisé?» Vous pouvez demander. Malheureusement non. Pour en comprendre la raison, revenons à notre exemple PepsiCo et supposons que l’investisseur a occupé son poste pendant dix ans. Une personne qui ne comprend pas les mathématiques peut diviser le revenu total de 133. 77% en 10 ans et calculer que son revenu annuel était de 13. 38%. Essayez de vérifier les calculs en utilisant la valeur future d'une formule à somme unique. Si vous faites cela, vous constaterez que si un investissement d’environ 15 000 dollars augmente de 13 38% par an, il en coûterait un coût final de 52 657 dollars, loin des 35 000 dollars pour lesquels investissement vendu.

La raison de la divergence est que cette méthode erronée ne prend pas en compte les exacerbations. Le résultat est une distorsion brute du bénéfice réel utilisé chaque année.

Comment calculer le taux de croissance annuel cumulatif (CAGR)

Pour calculer le TCAC, vous devez commencer par un bénéfice total. Dans l'exemple ci-dessus, le total des revenus était de 2,3777 (133,73%). Nous savons aussi que des investissements sont faits depuis dix ans.

Multipliez le revenu total (2,3277) par la racine X (X est le nombre d'années au cours desquelles l'investissement a été effectué). Ceci peut être simplifié en prenant la racine inverse et en l’utilisant comme exposant. Dans notre exemple, 1/10, ou. 10 (si le nombre d'années était 2, vous pourriez prendre 1/2 ou 5 en tant qu'exposant, 3 ans serait un tiers ou 33 ans en tant qu'exposant, quatre ans serait un quart ou 25 ans, etc., et etc.)

Dans notre exemple ci-dessus, le CAGR est calculé comme suit:

2. 377 (. 10) = 1. 09 ou 9% du taux de croissance annuel moyen (rappelez-vous que 1. 0 est la valeur de base à soustraire, par exemple, 1. 09 - 1. 0 = 09 ou 9% CAGR, exprimé en pourcentage).

En d’autres termes, si le retour sur investissement de PepsiCo était stabilisé, il augmentait de 9% par an. Pour vérifier le résultat, utilisez la valeur future d'un montant. En gros, cela signifie que si un investisseur avait dépensé environ 15 000 USD dans une banque pendant 10 ans et avait gagné 9% de ses fonds, elle aurait obtenu le même solde de 35 300 USD à la fin de la période.

Autres exemples montrant comment calculer le taux de croissance annuel total (CAGR)

Il y a trente ans, Michael Adams avait acheté une participation de 5 000 $ dans Wing Wang Industries Inc. Il a récemment vendu des actions pour 105 000 $. Au cours de sa période de détention, il a reçu un dividende total de 16 500 $, dont la commission initiale et la commission commerciale étaient de 50 $ chacune. Calculez le rendement total et le CAGR de sa position de placement.

Étape 1: Calculer le rendement total

105 000 $ reçus lors de la vente de + 16 500 $ de dividendes en espèces reçus = 117 000 $
------------------ ---- (divisé par) ----------------------
5 000 $ + 100 $ de commission totale = 5 $, 100 coûts de base

= 22. 94 revenu total (rappelez-vous que si vous voulez exprimer la rentabilité totale en pourcentage, vous devez soustraire 1 (par exemple, 22. 94 - 1) pour obtenir 21. 94, ou 2, 194%.)

Restrictions à l'utilisation du TCAC

Comme tout autre indicateur, le taux de croissance annuel moyen global présente un certain nombre d'inconvénients.

Le taux de croissance annuel composé ne prend pas en compte la volatilité. Par conséquent, lors de l’évaluation de divers investissements, vous devez toujours tenir compte du taux de croissance réel par année. Cela permettra une évaluation plus adéquate des risques associés à leur mise en œuvre.
Le taux de croissance annuel moyen global reflète le retour sur investissement historique. En d’autres termes, quelle que soit la croissance stable de tel ou tel investissement, cela ne signifie pas pour autant que cette tendance se poursuivra. Un certain nombre de facteurs peuvent avoir une incidence sur les rendements futurs, ce qui peut entraîner une augmentation importante de la volatilité.
Représentativité de l'échantillon. Supposons qu’un fonds commun de placement ait présenté la dynamique suivante au cours des cinq dernières années: au début de la 1ère année, 25 000 cu., À la fin de la 1ère année, 24 300 cu., À la fin de la 2e année, 21 200 cu. e., à la fin de la 3ème année 25 700 cu, à la fin de la 4ème année, 27 600 cu et à la fin de la 5ème année, 28 100 cu Si vous calculez le TCAC des trois dernières années, ce chiffre sera de 9,8%.

Toutefois, si vous le calculez pour les cinq années, le taux de rendement sera plus modeste et s’élèvera à 2,4%.

Ainsi, l'utilisation de cet indicateur ne peut être justifiée que conjointement avec d'autres indicateurs permettant d'évaluer l'efficacité des investissements.

Qu'est-ce que cela signifie

Si votre investissement est passé de 100 à 110 sur la période spécifiée, sa croissance annuelle totale sera de 3 582 325 374,2%.

La calculatrice de croissance annuelle globale peut également être utilisée pour déterminer le taux de croissance nécessaire pour atteindre les objectifs d'investissement planifiés.

Par exemple, vous avez aujourd'hui un investissement évalué à 100 $. Après 2 ans, vous voulez que le même investissement coûte 110 $. Cela signifie que pour atteindre cet objectif, le taux de croissance annuel total de votre investissement devrait être de 4,88% par an.

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